عنوان پایان نامه: بررسی نوسانات قیمت سهام و بازده آن در بورس اوراق بهادار تهرانفرمت فایل: wordتعداد صفحات: 90شرح مختصر:حجم گسترده ای از تحقیقات بازار سرمایه به فرضیه بازار کارا جهت تبیین رفتار قیمت ها پرداخته است. اوایل دهه ی70 میلادی نظریه بازار کارابه بیشترین کاربرد خود در مطالعات دانشگاهی رسید.بیشتر مدل های مالی درآن زمان به بررسی رابطه قیمت دارایی ها و متغیر کلان اقتصادی پرداخته و با استفاده از نظریه انتظارات عقلایی سعی در مرتبط کردن علوم مالی واقتصادی در یک نظریه جذاب داشتند اما وجود برخی شواهد تجربی واستثناهای بازار که توسط مدل های رایج فرضیه بازار کارا قابل تبیین نبودند،زمینه ساز پیدایش نظریه ای به نام مالی رفتاری گردید. مالی رفتاری شامل بخش گسترده ای از جنبه های روانشناسی وعلوم اجتماعی است که تناقض زیادی با فرضیه بازار کارا دارد.در بسياري ازسري هاي زماني،خصوصاً سري هاي زماني مالي، ويژگي واريانس ناهمساني مشاهده مي شود وجهت تحليل و مدل سازي آنها بايد از مدل هايي استفاده شود كه شروط ناهمساني را در برازش در نظر بگيرند. در اين راستا، از مدل GARCH که به عنوان يكي از بهترين تكنيك هاي مدل سازي تلاطم در بازارهاي مالي به شمار مي رود استفاده شده است. این پژوهش با استفاده ازVAR-BEKK جهت سنجش فرضیات پژوهش،به بررسی تلاطم در بازدهی و نوسانات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران از 01/01/1385 تا 31/4/1390 می پردازد. نتایج حاصله نشان دهنده وجود تلاطم در نوسانات قیمت سهام و بازده سهام از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک می باشد.فهرست مطالبچكيده:1فصل اول:كليات تحقیق1-1 مقدمه32-1 تاریخچه مطالعاتی. 33-1 بیان مساله44-1 چار چوب نظری. 55-1 فرضیات تحقيق. 66-1 اهداف تحقيق. 67-1 اهميت و ضرورت انجام تحقيق. 78-1 حدود مطالعاتی. 79-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات کلیدی. 7فصل دوم:مروری بر ادبيات تحقيق1-2 مقدمه102-2 دیدگاه بازار كارا111-2-2 ويژگيهاي بازار كارا122-2-2 انواع کارآیی بازار. 133-2-2 شواهد تجربي عدم تأييد كارايي بازار. 154-2-2 تئوری گام تصادفی. 163-2 مالی رفتاری. 171-3-2 ابعاد مالی رفتاری. 182-3-2 مالي رفتاري و رفتار بازده سهام عادي. 221-2-3-2 تئوري دورنما232-2-3-2 ابتكارات و اريبها233-3-2 نقدی بر مالی رفتاری و مالی استاندارد(مدرن)264-2 پدیده تلاطم281-4-2 شیوه های اندازه گیری تلاطم325-2 پيشينه تحقيق. 371-5-2 تحقيقات خارجي. 372-5-2 تحقيقات داخلي:39فصل سوم:روش اجرای تحقیق1-3 مقدمه412-3 فرضیه های تحقیق. 423-3 جامعه آماری ، روش نمونه گیری و حجم نمونه:424-3 روش جمع آوري اطلاعات.. 435-3 تعریف عملیاتی متغییرها436-3 روش تحقیق. 447-3 روش سنجش فرضیات تحقیق. 451-7-3 روشهای آماری. 452-7-3 روشهای رایانه ای. 468-3 مدلهای سنجش فرضيات تحقیق. 46فصل چهارم:تجزيه و تحليل دادهها1-4مقدمه522-4 آمار توصیفی. 523-4 آمار استنباطی. 554-4 آزمون فرضیه ها561-4-4 آزمون فرضیه های سوم و چهارم562-4-4 آزمون فرضیه های اول و دوم583-4 خلاصه نتایج تحقیق. 62فصل پنجم:نتيجهگيري و پيشنهادات1-5مقدمه642-5 خلاصه پژوهش.. 653-5تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها651-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه اول. 652-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه دوم663-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه سوم674-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه چهارم674-5 بررسی نتایج. 685-5 پيشنهادهايي براي تحقيقات آتي. 696-5 محدودیت های تحقیق. 69پیوستهامنابع و ماخذمنابع فارسي:81منابع لاتین:82چکیده انگلیسی:85 جدول 1-4آمار توصيفي بازدهي شركت ها52جدول2-4 آمار بازدهي ماهانه شركت هاي كوچك و بزرگ.. 53جدول 3-4 آمار توصيفي تلاطم شركت ها54جدول 4-4آمار توصيفي تلاطم شركت هاي بزرگ و كوچك. 55جدول 5-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني بازدهي شركت هاي بزرگ.. 55جدول 6-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني بازدهي شركت هاي کوچک... 56جدول 7-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني تلاطم شركت هاي بزرگ.. 56جدول 8-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني تلاطم شركت هاي کوچک... 56جدول 9-4 آزمون معیار انتخاب تعداد وقفه بهینه57جدول 10-4تلاطم بازدهی شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک با استفاده از مدل (var)57جدول11-4-تلاطم بازدهی شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ با استفاده از مدل(var)58جدول 12-4 آزمون معیار انتخاب تعداد وقفه بهینه59جدول 13-4 تلاطم نوسانات شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک با استفاده از مدلvar59جدول 14-4 تلاطم نوسانات شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ با استفاده ار مدل var60جدول 15-4پدیده تلاطم نوسانات قیمت از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک و بالعکس.. 61جدول1-5خلاصه نتایج تحقیق. 62 شكل 1-4 توزيع بازدهي شركت هاي بزرگ.. 53شكل2-4 توزيع بازدهي شركت هاي كوچك. 54
عنوان پایان نامه: بررسی نوسانات قیمت سهام و بازده آن در بورس اوراق بهادار تهرانفرمت فایل: wordتعداد صفحات: 90شرح مختصر:حجم گسترده ای از تحقیقات بازار سرمایه به فرضیه بازار کارا جهت تبیین رفتار قیمت ها پرداخته است. اوایل دهه ی70 میلادی نظریه بازار کارابه بیشترین کاربرد خود در مطالعات دانشگاهی رسید.بیشتر مدل های مالی درآن زمان به بررسی رابطه قیمت دارایی ها و متغیر کلان اقتصادی پرداخته و با استفاده از نظریه انتظارات عقلایی سعی در مرتبط کردن علوم مالی واقتصادی در یک نظریه جذاب داشتند اما وجود برخی شواهد تجربی واستثناهای بازار که توسط مدل های رایج فرضیه بازار کارا قابل تبیین نبودند،زمینه ساز پیدایش نظریه ای به نام مالی رفتاری گردید. مالی رفتاری شامل بخش گسترده ای از جنبه های روانشناسی وعلوم اجتماعی است که تناقض زیادی با فرضیه بازار کارا دارد.در بسياري ازسري هاي زماني،خصوصاً سري هاي زماني مالي، ويژگي واريانس ناهمساني مشاهده مي شود وجهت تحليل و مدل سازي آنها بايد از مدل هايي استفاده شود كه شروط ناهمساني را در برازش در نظر بگيرند. در اين راستا، از مدل GARCH که به عنوان يكي از بهترين تكنيك هاي مدل سازي تلاطم در بازارهاي مالي به شمار مي رود استفاده شده است. این پژوهش با استفاده ازVAR-BEKK جهت سنجش فرضیات پژوهش،به بررسی تلاطم در بازدهی و نوسانات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران از 01/01/1385 تا 31/4/1390 می پردازد. نتایج حاصله نشان دهنده وجود تلاطم در نوسانات قیمت سهام و بازده سهام از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک می باشد.فهرست مطالبچكيده:1فصل اول:كليات تحقیق1-1 مقدمه32-1 تاریخچه مطالعاتی. 33-1 بیان مساله44-1 چار چوب نظری. 55-1 فرضیات تحقيق. 66-1 اهداف تحقيق. 67-1 اهميت و ضرورت انجام تحقيق. 78-1 حدود مطالعاتی. 79-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات کلیدی. 7فصل دوم:مروری بر ادبيات تحقيق1-2 مقدمه102-2 دیدگاه بازار كارا111-2-2 ويژگيهاي بازار كارا122-2-2 انواع کارآیی بازار. 133-2-2 شواهد تجربي عدم تأييد كارايي بازار. 154-2-2 تئوری گام تصادفی. 163-2 مالی رفتاری. 171-3-2 ابعاد مالی رفتاری. 182-3-2 مالي رفتاري و رفتار بازده سهام عادي. 221-2-3-2 تئوري دورنما232-2-3-2 ابتكارات و اريبها233-3-2 نقدی بر مالی رفتاری و مالی استاندارد(مدرن)264-2 پدیده تلاطم281-4-2 شیوه های اندازه گیری تلاطم325-2 پيشينه تحقيق. 371-5-2 تحقيقات خارجي. 372-5-2 تحقيقات داخلي:39فصل سوم:روش اجرای تحقیق1-3 مقدمه412-3 فرضیه های تحقیق. 423-3 جامعه آماری ، روش نمونه گیری و حجم نمونه:424-3 روش جمع آوري اطلاعات.. 435-3 تعریف عملیاتی متغییرها436-3 روش تحقیق. 447-3 روش سنجش فرضیات تحقیق. 451-7-3 روشهای آماری. 452-7-3 روشهای رایانه ای. 468-3 مدلهای سنجش فرضيات تحقیق. 46فصل چهارم:تجزيه و تحليل دادهها1-4مقدمه522-4 آمار توصیفی. 523-4 آمار استنباطی. 554-4 آزمون فرضیه ها561-4-4 آزمون فرضیه های سوم و چهارم562-4-4 آزمون فرضیه های اول و دوم583-4 خلاصه نتایج تحقیق. 62فصل پنجم:نتيجهگيري و پيشنهادات1-5مقدمه642-5 خلاصه پژوهش.. 653-5تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها651-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه اول. 652-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه دوم663-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه سوم674-3-5 نتايج حاصل از آزمون فرضيه چهارم674-5 بررسی نتایج. 685-5 پيشنهادهايي براي تحقيقات آتي. 696-5 محدودیت های تحقیق. 69پیوستهامنابع و ماخذمنابع فارسي:81منابع لاتین:82چکیده انگلیسی:85 جدول 1-4آمار توصيفي بازدهي شركت ها52جدول2-4 آمار بازدهي ماهانه شركت هاي كوچك و بزرگ.. 53جدول 3-4 آمار توصيفي تلاطم شركت ها54جدول 4-4آمار توصيفي تلاطم شركت هاي بزرگ و كوچك. 55جدول 5-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني بازدهي شركت هاي بزرگ.. 55جدول 6-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني بازدهي شركت هاي کوچک... 56جدول 7-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني تلاطم شركت هاي بزرگ.. 56جدول 8-4آزمون ديكي فولر براي سري زماني تلاطم شركت هاي کوچک... 56جدول 9-4 آزمون معیار انتخاب تعداد وقفه بهینه57جدول 10-4تلاطم بازدهی شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک با استفاده از مدل (var)57جدول11-4-تلاطم بازدهی شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ با استفاده از مدل(var)58جدول 12-4 آزمون معیار انتخاب تعداد وقفه بهینه59جدول 13-4 تلاطم نوسانات شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک با استفاده از مدلvar59جدول 14-4 تلاطم نوسانات شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ با استفاده ار مدل var60جدول 15-4پدیده تلاطم نوسانات قیمت از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک و بالعکس.. 61جدول1-5خلاصه نتایج تحقیق. 62 شكل 1-4 توزيع بازدهي شركت هاي بزرگ.. 53شكل2-4 توزيع بازدهي شركت هاي كوچك. 54