عنوان پایان نامه: بررسي رابطه بين سرمايه فكري و عملكرد مالي شركتهاي موجود در بازار سرمایه ایرانفرمت فایل: wordتعداد صفحات: 191شرح مختصر:سازمان ها در حال وارد شدن به اقتصاد مبتنی بر دانش هستند ، اقتصادی که در آن دانش و دارایی های نامشهود به عنوان مهمترین مزیت رقابتی سازمانها شناخته شده است . یکی از اجزای دارایی نامشهود سرمایه فکری می باشد که تاثیر مهمی بر عملکرد و پیاده سازی استراتزیک سازمان دارد از این رو شناسایی ، اندازه گیری و مدیریت سرمایه فکری دارای اهمیت خاصی است و منجر به مشاهده ارزش واقعی سازمان ها می شود.برای سنجش سرمایه فکری طبقه بندی های مختلفی ارایه شده است که یکی از این طبقه بندی ها توسط پالیک[1] به نام (ارزش افزوده سرمایه فکری)[2] مطرح شده که از سه جزء کارایی سرمایه فیزیکی، کارایی سرمایه انسانی و کارایی سرمایه ساختاری می باشد. در این پژوهش ابتدا براساس مدل (ارزش افزوده سرمایه فکری)، ارزش سرمایه فکری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 7 ساله 1380 الی 1386 محاسبه و سپس ارتباط بین مولفه های سرمایه فکری و بازده مالی شرکتها مورد ارزیابی قرار گرفته است. جهت محاسبه عملکرد مالی از هشت شاخص عملکرد مالی مالی در پنج گروه معرف ارزش بازار ، سودآوری، فعالیت ، بازده سرمایه ، مبتنی بر ارزش آفرینی استفاده شده است.در تحقیق حاضر ، روش آماری استفاده شده جهت تجزیه و تحلیل داده ها ، رگرسیون چند گانه و ضرایب همبستگی می باشد. نمونه انتخابی شامل 73 شرکت بصورت پیوسته برای بازه زمانی 7 ساله بوده که اندازه شرکت بعنوان متغیر کنترلی در نظر گرفته شده است.یافته ها حاکی از رابطه معنادار مثبت بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتها و تاثیر مثبت اندازه شرکت بر روی سطوح برخورداری از سرمایه فکری و عملكرد مالی می باشد. باتوجه به این نتایج می توان توجه مدیران ، سهامداران ، سرمایه گذاران و سایر گروه های ذینفع را به منابع و توانمندیهای درون سازمانی جلب و بهره گیری از این مدل برای کسب بازده مالی بالاتر و دسترسی به ارزش واقعی شرکتها ،پیشنهاد کرد. فهرست مطالبچكيده:1مقدمه:2فصل اول:کليات تحقيق1-1)مقدمه42-1) بیان مسئله تحقیق. 53-1) چارچوب نظري. 74-1 ) اهمیت وضرورت پژوهش.. 85-1) اهداف پژوهش.. 91-5-1) اهداف علمي تحقيق. 92-5-1)اهداف كاربردي تحقيق. 106-1 )فرضیه های تحقیق. 107-1)تعاریف واژه ها واصطلاحات پژوهش :11فصل دوم :مروری بر ادبيات تحقيق1-2- مقدمه162-2 ) بخش اول : نظريه هاي مربوط به سرمايه فكري. 181-2-2 ) تعاريف مختلف سرمايه فكري. 203-2)بخش دوم : مدل هاي طبقه بندي سرمايه فكري. 211-3-2) ادوينسون و مالونه 222-3-2)روس و همكارانش.. 233-3-2) بونتيس.. 234-3-2) بروكينگ... 245-3-2) سويبي. 256-3-2) استوارت.. 267-3-2) يوستك و همكارانش.. 268-3-2) پتي. 279-3-2) چن و همكارانش.. 2710-3-2) پتي و گويتر. 2911-2-2) هانناس و لوونداهل. 3012-3-2) طبقه بندي مر و اسچوما3213-3-2) ليم و داليمور. 3214-3-2) طبقه بندي نورتون و كاپلان. 3315-2-2) طبقه بندي كنفدراسيون اتحاديه هاي تجاري دانمارك. 334-2)بخش سوم: روش هاي اندازه گيري سرمايه فكري:341-4-2) طبقه بندي روش هاي اندازه گيري سرمايه فكري. 341-1-4-2) ارزش افزوده اقتصادي:352-1-4-2) كارت نمره متوازن:353-1-4-2) ترازنامه نامرئي:364-1-4-2) كنترل دارايي هاي ناملموس:365-1-4-2) روش جهت يابي تجاري اسكانديا:376-1-4-2) شاخص سرمايه فكري:377-1-4-2) نرخ بازده دارايي ها :388-1-4-2) روش تشكيل سرمايه بازار:389-1-4-2) كارگزار تكنولوژي :3910-1-4-2) روش سرمايه فكري مستقيم:3911-1-4-2) روش هاي مالي و مراحل اندازه گيري مالي سرمايه فكري:4012-1-4-2) مدل مديريت سرمايه فكري. 4013-1-4-2) كيوي توبين 4214-1-4-2) هوش سرمايه انساني. 4315-1-4-2) مدل كارگزار فناوري. 4316-1-4-2)روش ارزشگذاري جامع. 442-4-2) ارزيابي تحليلي – تطبيقي و مدل هاي سنجش سرمايه فكري. 443-4-2) طبقه بندي شيوه هاي اندازه گيري سرمايه فكري از ديد کلاینت و دارن. 461-3-4-2) روش هاي محاسبه مستقيم سرمايه فكري. 462-3-4-2) روش هاي برآورد ارزش بازاري سرمايه463-3-4-2) روش هاي برگشت دارايي ها464-3-4-2) روش هاي كارت امتياز. 475-2) نحوه محاسبه سرمايه فكري (با استفاده از مدل پاليك) و شاخصهای عملكرد مالي شركتها531-5-2) محاسبه سرمايه فكري با استفاده از مدل پاليك. 532-5-2) شاخصهای عملكرد مالي. 556-2) بخش پنجم: سوابق تحقیق. 651-6-2) پژوهش هاي مشابه انجام شده در داخل. 652-6-2) پژوهش هاي مشابه انجام شده در خارج از كشور. 713-6-2) تفاوت تحقیق حاضر با تحقیقات مشابه داخلی. 76فصل سوم :روش اجرای تحقيق1-3 )مقدمه792-3) روش تحقیق. 793-3) قلمرو تحقیق. 804-3 )روش های گردآوری اطلاعات.. 805-3 )ابزارگردآوری اطلاعات.. 816-3) مدل مفهومی تحقیق. 826-3 )جامعه آماري تحقيق. 837-3) آزمون فرضیه ها848-3) روش تجزیه و تحلیل داده ها851 -8-3) آزمون همبستگی. 852-8-3 )رگرسیون چندگانه863-8-3 ) آزمون نرمال بودن (کولموگروف- اسمیرنوف)864-8-3 ) آزمون خود همبستگی(دوربین –واتسن)875-8-3 )چند هم خطی 879-3 )شیوه اندازه گیری متغیرهای پژوهش :8810-3 ) متغیر های تحقیق :97فصل چهارم :تجزيه و تحليل داده ها1-4) مقدمه992-4 )شاخص های توصیفی متغیرها1003-4) روش آزمون فرضیه های تحقیق. 1021-3-4) بررسي اعتبار مدل. 1034-4) تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 1041-4-4) بررسی فرض نرمال بودن متغیرهای وابسته:1052-4-4) تجزیه و تحلیل فرضیه اول:1061-2-4-4 )آزمون فرضیه فرعی اول :1072-2-4-4) آزمون فرضیه فرعی دوم : بين مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobin q شركت از شاخصهای ارزش بازار رابطه وجود دارد.1113-2-4-4 )آزمون فرضیه فرعی سوم : بين مولفه های سرمایه فکری و نسبت ارزش بازارهر سهم به عايدي(P/E) شركت از شاخصهای ارزش بازار رابطه وجود دارد.1144-2-4-4) آزمون فرضیه اصلی اول : ارتباط معني داري بين مولفه های سرمايه فكري وشاخصهای ارزش بازاربعنوان شاخص عملكرد مالي شركت وجود دارد.1193-4-4)فرضیه اصلی دوم : ارتباط معني داري بين مولفه های سرمايه فكري ونسبت سودآوري بعنوان شاخص عملكرد مالي شركت وجود دارد.1204-4-4 )آزمون فرضیه اصلی سوم : ارتباط معني داري بين مولفه های سرمايه فكري و نسبت های فعاليت بعنوان شاخص عملكرد مالي شركت وجود دارد.1245-4-4) آزمون فرضیه اصلی چهارم: ارتباط معني داري بين مولفه های سرمايه فكري و نسبتهای بازده سرمايهبعنوان شاخص عملكرد مالي شركت وجود دارد.1281-5-4-4) آزمون فرضیه فرعی چهارم: بين مولفه های سرمايه سرمايه فكري و شاخص ROE از معیارهای بازده سرمایه رابطه وجود دارد.1282-5-4-4 )آزمون فرضیه فرعی پنجم : بين مولفه سرمايه سرمايه فكري و شاخصASR از معیارهای بازده سرمایه رابطه وجود دارد .1323-5-4-4) نتیجه آزمون فرضیه اصلی چهارم : ارتباط معني داري بين مولفه های سرمايه فكري و نسبتهای بازده سرمايه بعنوان شاخص عملكرد مالي شركت وجود دارد.1366-4-4 )آزمون فرضیه اصلی پنجم:ارتباط معني داري بين مولفه هایسرمايه فكري و شاخص مبتني برارزش آفريني EVAبعنوان معيارنوين عملكرد مالي شركت وجود دارد.1377-4-4 )آزمون فرضیه اصلی ششم : بین اندازه شرکت بامیانگین سرمایه فکری و عملكرد مالي رابطه معنی داری وجود دارد.1428-4-4 )خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها144فصل پنجم :نتيجه گيري و پيشنهادات1-5 )مقدمه1462-5) ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها1461-2-5 )نتیجه فرضیه فرعی اول 1472-2-5) نتیجه فرضیه فرعی دوم 1473-2-5 )نتیجه فرضیه فرعی سوم1484-2-5 )نتیجه فرضیه اصلی اول. 1495-2-5 )فرضیه اصلی دوم1496-2-5) نتیجه فرضیه اصلی سوم 1507-2-5)فرضیه اصلی چهارم1508-2-5 )نتیجه فرضیه فرعی چهارم1519-2-5)فرضیه فرعی پنجم15110-2-5) نتیجه فرضیه اصلی چهارم15211-2-5 )نتیجه فرضیه اصلی پنجم 15212-2-5 )نتیجه فرضیه اصلی ششم:1533-5 )نتیجه گیری کلی تحقیق. 1544-5) پیشنهادهایی مبتنی بریافته های تحقیق. 1545-5 )پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 1556-5 )محدودیت های تحقیق. 155پيوست هاپیوست الف) اسامی شرکتهای نمونه انتخاب شده و میانگین سرمایه فکری محاسبه شده:158پيوست ب) خروجي هاي آماري از نرم افزار SPSS. 161منابع و ماخذمنابع فارسي:174منابع لاتین:176چکیده انگلیسی:178جدول 1-2 طبقه بندي پتي و گويتر. 30جدول 2-2 ويژگي هاي اصلي سيستم اندازه گيري. 42جدول 3-2 مقايسه ارزش گذاري سرمايه هاي فكري(رودو و لیلرت)45جدول 4-2 خلاصه روشهاي اندازه گيري سرمايه فكري به شرح جدول زير ارايه شده است:47جدول 5-2 روش هاي ارزشيابي سرمايه فكري IC ( گردآوري اریک سویبی)47جدول 6-2 شاخصها و گروهاي سنجش عملكرد مالي شركتها56جدول 1-3 خلاصه جامعه آماری و حجم نمونه ها84جدول 2-3 شاخصها و گروه هاي عملكرد مالي. 90جدول 1-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرها تحت شاخص های مرکزی ، شاخص های پراکندگی وشاخص های شکل توزیع. 100جدول 2-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرها ی وابسته تحت شاخص های مرکزی به تفکیک سال. 101جدول 3-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرهای مستقل تحت شاخص های مرکزی به تفکیک سال. 102جدول 4-4:آزمون نرمال بودن- متغیروابسته106جدول 5-4 : ضریب همبستگی پیرسون ،سطح معنی داری و تعداد نمونه آماري بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و بازار به ارزش دفتری. 107جدول 6-4 : تحلیل واریانس رگریسون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و ارزش دفتری به بازار. 108جدول 7-4 : ضریب همبستگي،تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و ارزش دفتری به بازار 108جدول 8-4 ضرایب معادله رگرسیون بین متغیرمولفه های سرمایه فکری و ارزش دفتری به بازار. 110جدول 9-4 : ضریب همبستگی پیرسون ،سطح معنی داری و تعداد نمونه آماري بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobin q. 112جدول 10-4 : تحلیل واریانس رگریسون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobinq. 112جدول 11-4 :ضریب همبستگي،تعیین وآزمون دوربین واتسون بین متغیرمولفه های سرمایه فکری ونسبتTobinq 113جدول 12-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت Tobinq. 113جدول 13-4 : ضریب همبستگی پیرسون ،سطح معنی داری و تعداد نمونه آماري بین متغیر مولفه های سرمایه فکری و نسبت P/E. 115جدول 14-4 : تحلیلواریانس رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با نسبت P/E. 116جدول 15-4 : ضریب همبستگي، تعیین وآزمون دوربین واتسون مولفه های سرمايه فكري با نسبت P/E. 116جدول 16-4 : ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با نسبت P/E. 117جدول 17-4 :ضریبمولفه های سرمايه فكري وشاخصهای ارزش بازار(P/E .Tobin Q. Mbv)119جدول 18-4 : ضریب همبستگی پیرسون ، سطح معنا داری و تعداد نمونه آماری بین مولفه های سرمايه فكري با نسبت سودآوري. 120جدول19-4 تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با نسبت سودآوري –بازده دارایی ها121جدول 20-4 : ضریب همبستگی،تعیین وآزمون دوربین واتسون مولفه های سرمايه فكري با نسبت سودآوري- بازده دارایی ها(ROA)121جدول 21-4 :ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با نسبت سودآوري (ROA)122جدول 22-4 : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داری بين مولفه های سرمايه فكري و نسبت فعاليت- گردش دارایی 125جدول 23-4 : تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمايه فكري و نسبت فعاليت.. 125جدول 24-4 : ضریب همبستگی ، تعیین و آزمون دوربین واتسون مولفه های سرمايه فكري و نسبت فعاليت – گردش دارایی 126جدول 25-4 : ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با نسبت فعاليت.. 126جدول 26-4 : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داریمولفه های سرمایه فکری با بازده دفتری صاحبان سهام ROE 129جدول 27-4 : تحلیل واریانس رگرسیونسرمایه فکری و بازده دفتری صاحبان سهام ROE. 130جدول 28-4 :ضریب همبستگی،تعیین وآزمون دوربین واتسون سرمایه فکری و بازده دفتری صاحبان سهام ROE 130جدول 29-4 : ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با بازده دفتری صاحبان سهامROE. 131جدول 30-4 : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داری بین مولفه های سرمایه فکری و بازده صاحبان سهام ASR 133جدول 31-4 : تحلیل واریانس رگرسیون بین مولفه های سرمایه فکری و بازده صاحبان سهام ASR.. 134جدول 32-4 :ضریبهمبستگی ،تعیین و آزمون دوریبن واتسون بین رمایه فکری و بازده صاحبان سهام ASR 134جدول 33-4 :ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمايه فكري با بازده صاحبان سهام ASR.. 135جدول 34-4 : ضریب مولفه های سرمايه فكري وشاخصهای بازده سرمايه (ROE .ASR)136جدول 35-4 : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی داریمولفه های سرمایه فکری با ارزش افزوده اقتصادی 138جدول 36-4 : تحلیل واریانس رگرسیون مولفه های سرمایه فکری با ارزش افزوده اقتصادی EVA.. 139جدول 37-4 :ضریب همبستگی ، تعیین وآزمون دوریبن واتسون بین مولفه های سرمایه فکری باارزش افزوده اقتصادی 139جدول 38-4 :ضرایب معادله رگرسیون مولفه های سرمایه فکری باارزش افزوده اقتصادی. 140جدول 39-4 : ضریب همبستگی پیرسون و سطح معنی اندازه شرکت و مولفه های سرمایه فکری با عملکرد مالی 142جدول 40-4 :تجزیه و تحلیل ضرایب معادله رگرسیون اندازه شرکت ،سرمایه فکری و شاخصهای عملکرد مالی 143جدول 41-4 :خلاصه نتایج. 144 نمودار 1-2 طرح ارزش اسكانديا22نمودار 2-2 مفهوم سازي سرمايه فكري از سوي بونتيس.. 24نمودار 3-2 طبقه بندي سويبي از طريق چارچوب ناظر دارايي نامشهود25نمودار 4-2 مدل چن و همكارانش از سرمايه فكري و روابط بين آنها27نمودار 5-2 طبقه بندي اوليه توسط هانناس و لوونداهل. 31نمودار 6-2 طبقـــه بندي لــوونداهــل. 31نمودار 7-2 طبقه بندي ليم و داليمور 32نمودار 8-2 چارچوب كارت امتيازي متوازن. 33نمودار 9-2 طبقع بندي كنفدراسيون تجاري دانمارك. 34نمودار 10-2 شبكه منابع و فعاليت هاي ناملموس.. 41نمودار 1-3 مدل طبقه بندي داراييهاي يك شركت.. 82نمودار 2-3 مدل تبييني تحقيق. 82نمودار 1-4 : نمودار پراکندگی متغیر ارزش بازاری به دفتری. 110نمودار 2-4 نمودار مقایسه ای بین مولفه های سرمایه فکری و مجموع ارزش بازاری به دفتری طی بازه زمانی 7 ساله.111نمودار 3-4 نمودار مقایسه ای بین سرمایه فکری و نسبت Tobinqطی بازه زمانی 7 ساله.114نمودار 4-4 : نمودار پراکندگی متغیر نسبت Tobin q. 114نمودار 5-4 نمودار مقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری و مجموع نسبت P/E طی بازه زمانی 7 ساله.117نمودار 6-4 : نمودار پراکندگی متغیر نسبت نسبت P/E. 118نمودار7-4 نمودار مقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری ومجموع نسبت سودآوريطی بازه زمانی7 ساله.123نمودار 8-4 : نمودار پراکندگی متغیر نسبت سودآوري. 123نمودار9-4 نمودار مقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری ومجموع نسبت فعاليت طی بازه زمانی7 ساله.127نمودار 10-4 : نمودار پراکندگی متغیر نسبت فعاليت.. 127نمودار11-4 نمودار مقایسه ای سرمایه فکری و بازده دفتری صاحبان سهامROE طی بازه زمانی7 ساله.131نمودار 12-4 : نمودار پراکندگی متغیر بازده دفتری صاحبان سهامROE. 132نمودار 13-4 نمودار مقایسه ای بین سرمایه فکری وبازده صاحبان سهامASRطی بازه زمانی7 ساله.135نمودار 14-4 : نمودار پراکندگی متغیر بازده صاحبان سهام ASR.. 135نمودار 15-4 نمودارمقایسه ای بین مجموع سرمایه فکری و ارزش افزوده اقتصادی طی بازه زمانی7 ساله140نمودار 16-4 : نمودار پراکندگی متغیر ارزش افزوده اقتصادی. 141