چکیدههدف اصلي اين پژوهش بررسی رابطه بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. در این پژوهش از محافظه کاری در گزارشگری مالی به عنوان متغیر مستقل و از 13 شاخص نقدشوندگي سهام شامل تعداد روزهای معاملاتی سهام، تعداد دفعات معامله سهام ، حجم معاملات سهام ، ارزش معاملات سهام ، درصد سهام شناور آزاد سهام ، گردش سهام، گردش سهام شناور آزاد، زمان انتظار معامله سهام ، نسبت جریان سهام، نسبت عدم نقدشوندگی سهام ( اثر قیمتی)، نسبت نقدشوندگی سهام ، شکاف مطلق قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام و شکاف نسبی قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام، به عنوان متغیر وابسته و از قیمت سهم، اندازه، ارزش دفتری به ارزش بازار و نوسان بازده به عنوان متغیرهای کنترلی استفاده شده است. دوره زمانی پژوهش 7 سال و از سال 1382 تا 1388 مي باشد. روش مورد استفاده جهت جمع آوری اطلاعات، کتابخانهای است. برای آزمون فرضیهها از مدل رگرسیون تك متغيره و چند متغيره استفاده شده است. نتايج آزمون های تک متغیره و چند متغیره نشان مي دهد بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و تعداد روزهای معاملاتی سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه منفی وجود دارد. فهرست مطالب عنوان صفحهفصل اول: کليات پژوهش............................................................................... 11-1. مقدمه......................................................................................................... 21-2. بیان مسأله ................................................................................................... 41-3. اهمیت و ضرورت انجام پژوهش..................................................................... 61-4. اهداف پژوهش............................................................................................ 71-4-1. اهداف آرمانی .................................................................................... 81-4-2. اهداف علمی ...................................................................................... 81-4-3. اهداف ویژه و کاربردی......................................................................... 91-5. سؤالهاي پژوهش...................................................................................... 101-6. فرضيههاي پژوهش..................................................................................... 101-7. تعریف واژه های تخصصی پژوهش............................................................... 111-8. ساختار پژوهش.......................................................................................... 15 فصل دوم: مبانی نظری و پيشينه پژوهش................................................... 172-1. مقدمه....................................................................................................... 182-1-1. مبانی نظری........................................................................................... 192-2. محافظهکاری............................................................................................. 192-2-1. محافظهکاری شرطی و غیرشرطی ....................................................... 212-2-2. دلایل محافظهکاری ......................................................................... 232-2-3. تبیینهای محافظهکاری ..................................................................... 252-2-3-1. تبیین قراردادی...................................................................... 262-2-3-1-1. قراردادهای استقراض...................................................... 282-2-3-1-2. قراردادهای مزایای جبران خدمات.................................... .312-2-3-2. تبیین دعاوی حقوقی............................................................... 322-2-3-3. تبیین مالیات بر درآمد............................................................. 332-2-3-4. تبیین قانونی........................................................................... 352-2-4. ویژگی مشترک تبیین اقتصادی .......................................................... 372-2-5. انتقاد از محافظهکاری ....................................................................... 382-2-5-1. نااعتمادی............................................................................. 382-2-5-2. پنهانکاری........................................................................... 382-2-5-3. نفی اصول حسابداری............................................................. 392-2-5-4. سوءگیری............................................................................. 392-2-5-5. امر ذهنی.............................................................................. 392-2-6. دفاع از محافظهکاری ........................................................................ 402-2-7. معیارهای محافظهکاری ..................................................................... 412-2-7-1. معیار عدم تقارن زمانی سود باسو (AT)...................................... 422-2-7-1-1. مزایای مدل AT ............................................................ 492-2-7-1-2. معایب مدل AT ............................................................ 502-2-7-2. معیار عدم تقارن در رابطه اقلام تعهدی و جریان نقد..................... 512-2-7-3. معیار نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری و بالعکس (MTB).......... 532-2-7-3-1. مزایای و معایب(MTB) ................................................ 56 2-2-7-4. معیار اقلام تعهدی منفی (NA)................................................. 572-2-7-4-1. مزایا و معایب مدل (NA) ............................................... 592-2-7-5. معیار اندوختههای پنهانی (HR)................................................ 592-2-7-5-1. معایب مدل (HR) ......................................................... 612-3. نقدشوندگی سهام ...................................................................................... 612-3-1. تعداد روزهای معاملاتی سهام............................................................. 632-3-2. تعداد دفعات معامله سهام................................................................... 632-3-3. حجم معاملات سهام......................................................................... 642-3-4. ارزش معاملات سهام........................................................................ 642-3-5. درصد سهام شناور آزاد سهام.............................................................. 642-3-6. گردش سهام.................................................................................... 652-3-7. گردش سهام شناور........................................................................... 652-3-8. زمان مورد انتظار معامله سهام.............................................................. 652-3-9. نسبت جریان سهام ........................................................................... 652-3-10. نسبت عدم نقدشوندگی سهام ( اثر قیمتی ) ......................................... 652-3-11. نسبت نقد شوندگی سهام ................................................................ 662-3-12. شکاف مطلق قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش سهام............................ 662-3-13. شکاف نسبی پیشنهادی خرید و فروش سهام ....................................... 672-4. متغیرهای کنترلی ........................................................................................ 692-4-1. قیمت سهم ............................................................................................ 692-4-2. اندازه شرکت.......................................................................................... 692-4-3. ارزش دفتری به ارزش بازار ....................................................................... 702-4-4. نوسان بازده ............................................................................................. 702-5. رابطه محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام............................ 702-6. پیشینه پژوهشهای انجام شده....................................................................... 722-7. خلاصه فصل............................................................................................. 79فصل سوم: روش پژوهش................................................................................... .803-1. مقدمه....................................................................................................... 813-2. جامعه و نمونه آماري................................................................................. 81.3-3. روش انجام پژوهش و روش گردآوری دادهها................................................ 823-4. روش تجزیه و تحلیل دادهها و آزمون فرضيهها............................................... .833 -4-1. ضريب تعيين و ضريب تعيين تصحيح شده............................................. 843-4-2. ضريب همبستگي............................................................................... 853-4-3. آزمون معني دار بودن r...................................................................... 863-4-4. آزمون معني دار بودن در الگوي رگرسيون............................................ 873-4-4-1. آزمون معني دار بودن معادله رگرسيون......................................... 873-4-4-2. آزمون معني دار بودن ضرايب..................................................... 883-4-5. تعيين صحت مدل رگرسيون و بررسي تأثير مدل ارائه شده......................... 883-5. بررسي نرمال يا غير نرمال بودن داده هاي تحقيق.............................................. 893-6. آزمون رگرسيون خطي............................................................................... 903-7. قلمرو پژوهش............................................................................................ 903-7-1. قلمرو موضوعی............................................................................... 903-7-2. قلمرو مکانی.................................................................................... 903-7-3. قلمرو زمانی..................................................................................... 903-8. فرضيه هاي پژوهش....................................................................................... 913-9. تعريف عملياتي متغیرهای پژوهش.................................................................... 923-10. خلاصه فصل.............................................................................................. 97فصل چهارم: تجزيه و تحليل دادههای پژوهش................................................. 984-1. مقدمه............................................................................................................. 994-2. يافته هاي توصيفي.......................................................................................... 100..4-2-1. آمار توصيفي متغيرها.............................................................................. 1004-2-2. آزمون كولموگروف اسميرنوف براي مشخص نمودن نرمال بودن متغيرها........ 1014-3. يافته هاي استنباطي.......................................................................................... 1024-3-1. همبستگي بين متغيرها............................................................................. 1024-3-2. تعیین صحت مدل رگرسیون و بررسی تاثیر مدل ارائه شده........................... 1034-4. رگرسيون چندگانه به روش Enter................................................................... 1044-5. خلاصه نتايج آزمون هاي رگرسيون................................................................... 140 4-6. خلاصه فصل................................................................................................ 140فصل پنجم: نتيجهگيري و پيشنهادهای پژوهش................................................ 1425-1. مقدمه........................................................................................................... 1435-2. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه ها............................................................... 1435-2-1. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه اول..................................................... 1435-2-2. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه دوم تا سیزدهم...................................... 1435-3. خلاصه نتايج................................................................................................. 1445-4. نتیجه گیری کلی............................................................................................ 1445-5. پيشنهادات پژوهش......................................................................................... 1455-5-1. پيشنهادهايي مبتني بر نتايج پژوهش................................................................ 1455-5-2. پيشنهادهايي براي پژوهش هاي آتي........................................................ 1465-6. محدوديت هاي انجام پژوهش.......................................................................... 1465-6-1. محدوديت هاي مربوط به انجام تحقيق........................................................ 1465-6-2. محدوديت هاي مربوط به تعميم يافته ها...................................................... 1475-7. خلاصه فصل................................................................................................. 148منابع و مآخذ..................................................................................................... 149الف. منابع فارسي............................................................................................ 149ب. منابع انگليسي............................................................................................ 153پيوست............................................................................................................... 156چکیده انگلیسی.................................................................................................. 161
بررسي رابطه بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
چکیدههدف اصلي اين پژوهش بررسی رابطه بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. در این پژوهش از محافظه کاری در گزارشگری مالی به عنوان متغیر مستقل و از 13 شاخص نقدشوندگي سهام شامل تعداد روزهای معاملاتی سهام، تعداد دفعات معامله سهام ، حجم معاملات سهام ، ارزش معاملات سهام ، درصد سهام شناور آزاد سهام ، گردش سهام، گردش سهام شناور آزاد، زمان انتظار معامله سهام ، نسبت جریان سهام، نسبت عدم نقدشوندگی سهام ( اثر قیمتی)، نسبت نقدشوندگی سهام ، شکاف مطلق قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام و شکاف نسبی قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام، به عنوان متغیر وابسته و از قیمت سهم، اندازه، ارزش دفتری به ارزش بازار و نوسان بازده به عنوان متغیرهای کنترلی استفاده شده است. دوره زمانی پژوهش 7 سال و از سال 1382 تا 1388 مي باشد. روش مورد استفاده جهت جمع آوری اطلاعات، کتابخانهای است. برای آزمون فرضیهها از مدل رگرسیون تك متغيره و چند متغيره استفاده شده است. نتايج آزمون های تک متغیره و چند متغیره نشان مي دهد بین محافظه کاری در گزارشگری مالی و تعداد روزهای معاملاتی سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه منفی وجود دارد. فهرست مطالب عنوان صفحهفصل اول: کليات پژوهش............................................................................... 11-1. مقدمه......................................................................................................... 21-2. بیان مسأله ................................................................................................... 41-3. اهمیت و ضرورت انجام پژوهش..................................................................... 61-4. اهداف پژوهش............................................................................................ 71-4-1. اهداف آرمانی .................................................................................... 81-4-2. اهداف علمی ...................................................................................... 81-4-3. اهداف ویژه و کاربردی......................................................................... 91-5. سؤالهاي پژوهش...................................................................................... 101-6. فرضيههاي پژوهش..................................................................................... 101-7. تعریف واژه های تخصصی پژوهش............................................................... 111-8. ساختار پژوهش.......................................................................................... 15 فصل دوم: مبانی نظری و پيشينه پژوهش................................................... 172-1. مقدمه....................................................................................................... 182-1-1. مبانی نظری........................................................................................... 192-2. محافظهکاری............................................................................................. 192-2-1. محافظهکاری شرطی و غیرشرطی ....................................................... 212-2-2. دلایل محافظهکاری ......................................................................... 232-2-3. تبیینهای محافظهکاری ..................................................................... 252-2-3-1. تبیین قراردادی...................................................................... 262-2-3-1-1. قراردادهای استقراض...................................................... 282-2-3-1-2. قراردادهای مزایای جبران خدمات.................................... .312-2-3-2. تبیین دعاوی حقوقی............................................................... 322-2-3-3. تبیین مالیات بر درآمد............................................................. 332-2-3-4. تبیین قانونی........................................................................... 352-2-4. ویژگی مشترک تبیین اقتصادی .......................................................... 372-2-5. انتقاد از محافظهکاری ....................................................................... 382-2-5-1. نااعتمادی............................................................................. 382-2-5-2. پنهانکاری........................................................................... 382-2-5-3. نفی اصول حسابداری............................................................. 392-2-5-4. سوءگیری............................................................................. 392-2-5-5. امر ذهنی.............................................................................. 392-2-6. دفاع از محافظهکاری ........................................................................ 402-2-7. معیارهای محافظهکاری ..................................................................... 412-2-7-1. معیار عدم تقارن زمانی سود باسو (AT)...................................... 422-2-7-1-1. مزایای مدل AT ............................................................ 492-2-7-1-2. معایب مدل AT ............................................................ 502-2-7-2. معیار عدم تقارن در رابطه اقلام تعهدی و جریان نقد..................... 512-2-7-3. معیار نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری و بالعکس (MTB).......... 532-2-7-3-1. مزایای و معایب(MTB) ................................................ 56 2-2-7-4. معیار اقلام تعهدی منفی (NA)................................................. 572-2-7-4-1. مزایا و معایب مدل (NA) ............................................... 592-2-7-5. معیار اندوختههای پنهانی (HR)................................................ 592-2-7-5-1. معایب مدل (HR) ......................................................... 612-3. نقدشوندگی سهام ...................................................................................... 612-3-1. تعداد روزهای معاملاتی سهام............................................................. 632-3-2. تعداد دفعات معامله سهام................................................................... 632-3-3. حجم معاملات سهام......................................................................... 642-3-4. ارزش معاملات سهام........................................................................ 642-3-5. درصد سهام شناور آزاد سهام.............................................................. 642-3-6. گردش سهام.................................................................................... 652-3-7. گردش سهام شناور........................................................................... 652-3-8. زمان مورد انتظار معامله سهام.............................................................. 652-3-9. نسبت جریان سهام ........................................................................... 652-3-10. نسبت عدم نقدشوندگی سهام ( اثر قیمتی ) ......................................... 652-3-11. نسبت نقد شوندگی سهام ................................................................ 662-3-12. شکاف مطلق قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش سهام............................ 662-3-13. شکاف نسبی پیشنهادی خرید و فروش سهام ....................................... 672-4. متغیرهای کنترلی ........................................................................................ 692-4-1. قیمت سهم ............................................................................................ 692-4-2. اندازه شرکت.......................................................................................... 692-4-3. ارزش دفتری به ارزش بازار ....................................................................... 702-4-4. نوسان بازده ............................................................................................. 702-5. رابطه محافظه کاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام............................ 702-6. پیشینه پژوهشهای انجام شده....................................................................... 722-7. خلاصه فصل............................................................................................. 79فصل سوم: روش پژوهش................................................................................... .803-1. مقدمه....................................................................................................... 813-2. جامعه و نمونه آماري................................................................................. 81.3-3. روش انجام پژوهش و روش گردآوری دادهها................................................ 823-4. روش تجزیه و تحلیل دادهها و آزمون فرضيهها............................................... .833 -4-1. ضريب تعيين و ضريب تعيين تصحيح شده............................................. 843-4-2. ضريب همبستگي............................................................................... 853-4-3. آزمون معني دار بودن r...................................................................... 863-4-4. آزمون معني دار بودن در الگوي رگرسيون............................................ 873-4-4-1. آزمون معني دار بودن معادله رگرسيون......................................... 873-4-4-2. آزمون معني دار بودن ضرايب..................................................... 883-4-5. تعيين صحت مدل رگرسيون و بررسي تأثير مدل ارائه شده......................... 883-5. بررسي نرمال يا غير نرمال بودن داده هاي تحقيق.............................................. 893-6. آزمون رگرسيون خطي............................................................................... 903-7. قلمرو پژوهش............................................................................................ 903-7-1. قلمرو موضوعی............................................................................... 903-7-2. قلمرو مکانی.................................................................................... 903-7-3. قلمرو زمانی..................................................................................... 903-8. فرضيه هاي پژوهش....................................................................................... 913-9. تعريف عملياتي متغیرهای پژوهش.................................................................... 923-10. خلاصه فصل.............................................................................................. 97فصل چهارم: تجزيه و تحليل دادههای پژوهش................................................. 984-1. مقدمه............................................................................................................. 994-2. يافته هاي توصيفي.......................................................................................... 100..4-2-1. آمار توصيفي متغيرها.............................................................................. 1004-2-2. آزمون كولموگروف اسميرنوف براي مشخص نمودن نرمال بودن متغيرها........ 1014-3. يافته هاي استنباطي.......................................................................................... 1024-3-1. همبستگي بين متغيرها............................................................................. 1024-3-2. تعیین صحت مدل رگرسیون و بررسی تاثیر مدل ارائه شده........................... 1034-4. رگرسيون چندگانه به روش Enter................................................................... 1044-5. خلاصه نتايج آزمون هاي رگرسيون................................................................... 140 4-6. خلاصه فصل................................................................................................ 140فصل پنجم: نتيجهگيري و پيشنهادهای پژوهش................................................ 1425-1. مقدمه........................................................................................................... 1435-2. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه ها............................................................... 1435-2-1. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه اول..................................................... 1435-2-2. تفسير نتايج حاصل از آزمون فرضيه دوم تا سیزدهم...................................... 1435-3. خلاصه نتايج................................................................................................. 1445-4. نتیجه گیری کلی............................................................................................ 1445-5. پيشنهادات پژوهش......................................................................................... 1455-5-1. پيشنهادهايي مبتني بر نتايج پژوهش................................................................ 1455-5-2. پيشنهادهايي براي پژوهش هاي آتي........................................................ 1465-6. محدوديت هاي انجام پژوهش.......................................................................... 1465-6-1. محدوديت هاي مربوط به انجام تحقيق........................................................ 1465-6-2. محدوديت هاي مربوط به تعميم يافته ها...................................................... 1475-7. خلاصه فصل................................................................................................. 148منابع و مآخذ..................................................................................................... 149الف. منابع فارسي............................................................................................ 149ب. منابع انگليسي............................................................................................ 153پيوست............................................................................................................... 156چکیده انگلیسی.................................................................................................. 161